포트폴리오 이론과 자본자산가격결정모형

소개글

재무관리 시간에 발표나 포트폴리오 이론과 자본자산가격결정모형 PPT입니다.
A+ 받은 레포트자료이며, 공식과 예제가 포함되어있습니다:)

목차

제 1절　 포트폴리오이론
1.1 개별자산의 기대수익률과 위험
1.2 포트폴리오의 기대수익률과 위험
1.3 포트폴리오 효과
1.4 체계적 위험과 비체계적 위험
제 2절 자본자산가격결정모형
2.1 효용이론과 포트폴리오선택
2.2 자본시장선
3.3 증권시장선

본문내용

비체계적 위험(unsystematic risk)
(=분산가능위험(diversifiable risk), 기업의 특수위험(firm specific risk))
포트폴리오를 구성함으로써 제거되는 위험으로 특정 기업이나 산업에 국한된 요인, 즉 경영성적, 노동쟁의, 소송사건, 신제품개발, 광고활동 등으로 인하여 발생하는 위험이다. 이러한 요인들은 모든 기업에 있어 발생하는 것이 아니므로 여러 자산에 분산 투자함으로써 비체계적 위험을 제거할 수 있다.
체계적 위험(systematic risk)
(=분산불가능위험(un-diversifiable risk), 시장위험(market risk))
아무리 많은 자산으로 포트폴리오를 구성해도 제거되지 않고 남아 있는 위험으로 전쟁, 인플레이션, 이자율의 변동, 경기상황 등과 같은 요인으로 인하여 발생한다. 이러한 요인들은 거의 모든 자산에 공통적으로 영향을 미치기 때문에 분산투자를 해도 체계적 위험은 제거할 수 없다. 그리고 체계적 위험이 높다는 것은 자산의 수익률이 시장 전체의 변화에 민감하게 반응한다는 것을 의미한다.

참고 자료

없음