[재무관리] 포트폴리오 이론

목차

1. 자산배분과 최적포트폴리오
2. 자본자산가격결정모형

본문내용

1. 무위험자산
정의: 미래의 현금흐름에 불확실성이 없는, 즉 확실한 주자수익을 얻을 수 있는 자산

미래현금흐름의 실현에 불확실성이 없는 만기가 짧은 정부발행채권을 무위험자산의 대용으로 사용 예> 재정증권, 91일 만기의 통화안정증권, 양도성 예금증서, 정기예금 등

2. 포트폴리오의 기대수익률과 위험

기대수익률
무위험자산의 존재를 인정할 경우, 투자자들은 위험포트폴리오와 무위험자산을 적절한 투자비율로 결합하여 포트폴리오를 구성할 수 있다. 투자자금 중 w의 비율만큼을 위험포트폴리오P에 투자하고 나머지를 무위험자산에 투자하여 포트폴리오 p를 구성할 경우 P의 수익률과 기대수익률은 아래와 같이 계산된다.

참고 자료

없음